Pontos-Chave

• O que é o MXRF11? Parece ser o maior fundo imobiliário (FII) do Brasil em número de cotistas, com mais de 1,1 milhão de investidores, focado em ativos financeiros imobiliários.
• Estratégia: Investe principalmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com 80% da carteira em ativos de alta qualidade, oferecendo proteção contra inflação.
• Desempenho: Oferece um dividend yield de cerca de 12,5% ao ano, com dividendos mensais de R$0,09 a R$0,10 por cota, mas o desempenho pode variar com o mercado.
• Como investir: Pode ser comprado via corretoras na B3 com o ticker MXRF11, com isenção de imposto de renda sobre dividendos para pessoas físicas.
• Riscos: Incluem flutuações do mercado imobiliário e riscos de crédito, mas a diversificação do fundo pode reduzir esses impactos.

O que é o MXRF11?

O MXRF11, conhecido como Maxi Renda, é um fundo imobiliário híbrido listado na B3, a bolsa de valores brasileira. Ele parece atrair muitos investidores devido à sua acessibilidade e foco em ativos financeiros, como CRIs, que geram renda estável. Gerido pela XP Vista Asset Management e administrado pelo BTG Pactual, o fundo é uma opção popular para quem busca renda passiva.

Por que é relevante?

Com mais de 1,1 milhão de cotistas, o MXRF11 é líder em popularidade no Brasil. Sua estratégia de investir em ativos financeiros imobiliários, em vez de imóveis físicos, pode oferecer menor volatilidade e retornos consistentes, tornando-o atrativo para iniciantes e investidores experientes.

Como investir?

Você pode investir no MXRF11 através de uma corretora, comprando cotas na B3 com o ticker MXRF11. Os dividendos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, o que aumenta o retorno líquido. No entanto, é importante pesquisar e considerar os riscos antes de investir.

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Entendendo o MXRF11: O Maior Fundo Imobiliário do Brasil

Introdução

Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são uma das formas mais populares de investimento no Brasil, permitindo que investidores participem do mercado imobiliário sem a necessidade de comprar propriedades diretamente. Eles oferecem a possibilidade de gerar renda passiva por meio de dividendos e, em alguns casos, valorização das cotas. Entre os diversos FIIs disponíveis, o MXRF11, também conhecido como Maxi Renda, destaca-se como o maior em número de cotistas, com mais de 1,1 milhão de investidores registrados na B3.

Neste artigo, exploraremos em detalhes o que é o MXRF11, sua estratégia de investimento, desempenho recente, como investir nele e os riscos associados. Se você está considerando adicionar FIIs à sua carteira ou deseja entender melhor este fundo específico, continue lendo para obter insights valiosos que podem ajudar na sua decisão de investimento.

O que é o MXRF11?

O MXRF11 é um fundo imobiliário híbrido listado na B3, criado em 2011. Ele é gerido pela XP Vista Asset Management, sob a liderança de André Masetti, e administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros. Com um patrimônio líquido superior a R$3 bilhões, o fundo investe em uma combinação de ativos financeiros e imobiliários, com foco predominante em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

Diferentemente de fundos que possuem imóveis físicos, como shoppings ou galpões logísticos, o MXRF11 prioriza ativos financeiros lastreados no setor imobiliário, o que reduz os custos de manutenção e os riscos associados à gestão de propriedades. Sua popularidade é evidenciada pelo número recorde de cotistas, tornando-o o maior FII do Brasil em termos de investidores.

O fundo foi lançado com o objetivo de oferecer retornos consistentes por meio de rendimentos mensais e potencial de valorização das cotas, sendo voltado para investidores em geral, desde iniciantes até aqueles com mais experiência no mercado financeiro.

Estratégia de Investimento

A estratégia do MXRF11 é centrada em investimentos em CRIs, que representam cerca de 80% de sua carteira. CRIs são títulos de dívida emitidos por securitizadoras e lastreados por créditos imobiliários, como financiamentos de imóveis ou aluguéis. Esses ativos geram renda por meio de juros e amortizações, oferecendo uma fonte estável de retorno. 

Composição da Carteira

De acordo com relatórios recentes:

• 80% em CRIs de alta qualidade: 56% atrelados ao IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) e 43% ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Essa divisão proporciona proteção contra a inflação e estabilidade em cenários de juros altos ou baixos.
• 16% em cotas de outros FIIs: Isso adiciona diversificação, permitindo que o fundo capture oportunidades em diferentes segmentos do mercado imobiliário.
• 6% em permutas financeiras: Acordos que envolvem a troca de fluxos de caixa, geralmente relacionados a projetos imobiliários em áreas nobres de São Paulo, visando lucros com a valorização desses projetos.

Diversificação Setorial

O MXRF11 investe em setores variados para reduzir riscos:

• Setor residencial: Projetos de alto padrão em São Paulo, com incorporadoras como Tecnisa e MRV.
• Setor de alimentos: CRIs de grandes redes como GPA, Assaí e Grupo Mateus, que operam em um setor essencial e resiliente.

A diversificação é reforçada pelo fato de que apenas um CRI (da CSN) representa mais de 5% do patrimônio líquido, e os cinco principais CRIs correspondem a mais de 3% cada, garantindo que o fundo não dependa excessivamente de um único emissor.

Gestão Ativa

A gestão ativa do MXRF11 busca ganhos financeiros por meio da compra e venda de CRIs no mercado secundário, além de investimentos estratégicos em outros FIIs e permutas. A equipe de analistas, que inclui profissionais como Evandro Santos e Leonardo Sant’Ana, trabalha para mitigar riscos, como custos de construção, embargos ou atrasos em obras, por meio de contratos robustos.

Análise de Desempenho

O MXRF11 tem se destacado por sua consistência na distribuição de dividendos e por oferecer um dividend yield atrativo. Abaixo, apresentamos os principais indicadores de desempenho com base em dados de abril de 2025:

Indicador	Valor
Preço da Cota	R$9,13
Dividend Yield (12 meses)	12,49% (R$1,14 por cota)
P/VP (Preço/Valor Patrimonial)	0,98
Dividendos Mensais	R$0,09 a R$0,10 por cota

Dividendos

O fundo paga dividendos mensais, uma característica que atrai investidores em busca de renda passiva. Nos últimos 12 meses, os pagamentos variaram entre R$0,09 e R$0,10 por cota. Por exemplo:

• Março de 2025: R$0,09 por cota, pago em 14/04/2025.
• Janeiro de 2025: R$0,09 por cota, pago em 14/02/2025.
• Dezembro de 2024: R$0,10 por cota, pago em 14/01/2025 (Status Invest).

Para um investidor com 1.000 cotas, isso representa uma renda mensal de R$90 a R$100, antes de considerar a isenção de imposto de renda para pessoas físicas.

Valorização das Cotas

O preço da cota do MXRF11 começou 2025 em R$9,37 e, em abril, está em R$9,13, indicando uma leve desvalorização. No entanto, o dividend yield elevado compensa essa variação para investidores focados em renda. O P/VP de 0,98 sugere que o fundo está sendo negociado próximo ao seu valor patrimonial, o que pode indicar uma oportunidade de compra para quem acredita na valorização futura dos ativos.

Comparação com o Mercado

Embora o MXRF11 tenha um desempenho sólido, seu retorno total (dividendos + valorização) deve ser comparado com o IFIX, o índice de FIIs da B3. Investidores podem acompanhar essas métricas em plataformas como Yahoo Finance para avaliar se o fundo está superando ou acompanhando o mercado.

Como Investir no MXRF11

Investir no MXRF11 é um processo acessível e pode ser feito por qualquer pessoa com uma conta em uma corretora de valores. Aqui está um guia passo a passo:

1. Abra uma conta em uma corretora: Escolha uma corretora confiável, como XP Investimentos, Rico ou Clear.
2. Transfira fundos: Deposite o valor que deseja investir na sua conta da corretora.
3. Acesse o home broker: Use a plataforma da corretora para buscar o ticker MXRF11.
4. Realize a compra: Defina a quantidade de cotas e o preço (ordem a mercado ou limitada) e confirme a ordem.
5. Acompanhe os dividendos: Após a compra, você receberá dividendos mensais se for cotista na data de corte.

Uma das maiores vantagens do MXRF11 é a isenção de imposto de renda sobre os dividendos para pessoas físicas, desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas e seja negociado em bolsa. Com mais de 1,1 milhão de cotistas, o MXRF11 atende a esses critérios, tornando os rendimentos ainda mais atrativos.

Riscos e Considerações

Embora o MXRF11 seja uma opção atrativa, é importante estar ciente dos riscos associados:

• Risco de Mercado: Flutuações no mercado imobiliário podem afetar o valor das cotas e dos ativos do fundo.
• Risco de Juros: Mudanças nas taxas de juros podem impactar o valor dos CRIs, especialmente aqueles atrelados ao CDI.
• Risco de Crédito: Há o risco de inadimplência por parte dos emissores dos CRIs, embora o fundo invista em ativos de alta qualidade.
• Risco de Liquidez: Apesar de ser amplamente negociado, pode haver momentos de menor liquidez, dificultando a venda das cotas.
• Risco Regulatório: Alterações nas leis que regem os FIIs ou o setor imobiliário podem afetar o desempenho do fundo.

Para mitigar esses riscos, é recomendável diversificar sua carteira e não concentrar todos os recursos em um único fundo. Além disso, consultar um assessor financeiro pode ajudar a alinhar o investimento com seus objetivos e tolerância ao risco.

Conclusão

O MXRF11, ou Maxi Renda, é uma opção de destaque no mercado de FIIs brasileiro, combinando uma estratégia de investimento diversificada, gestão experiente e rendimentos consistentes. Com um dividend yield atrativo e isenção de imposto de renda sobre os dividendos, ele é particularmente interessante para investidores que buscam renda passiva. No entanto, como qualquer investimento, envolve riscos que devem ser cuidadosamente avaliados.

Se você está considerando investir no MXRF11, pesquise mais sobre o fundo em plataformas como Status Invest e Yahoo Finance, e avalie se ele se alinha aos seus objetivos financeiros. Você já investe no MXRF11 ou está pensando em começar? Compartilhe suas experiências nos comentários!

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