Pontos-Chave
- O que é o RZTR11? Um fundo imobiliário híbrido que investe em imóveis rurais para produção agropecuária e ativos financeiros, como CRIs.
- Desempenho: Oferece um dividend yield de cerca de 13% ao ano, com dividendos mensais de aproximadamente R$1,05 por cota.
- Acessibilidade: Negociado na B3 com o ticker RZTR11, é acessível via corretoras, com isenção de imposto de renda sobre dividendos para pessoas físicas.
- Riscos: Incluem flutuações de preços de commodities, riscos climáticos e regulatórios, mas a diversificação pode reduzir impactos.
O que é o RZTR11?
O RZTR11, ou Riza Terrax, é um fundo imobiliário que parece ser uma boa opção para quem quer investir no setor agrícola brasileiro. Ele foca em imóveis rurais, como fazendas usadas para produzir grãos, cana-de-açúcar e pecuária, além de ativos financeiros ligados ao setor imobiliário. Com mais de 138 mil investidores, é um dos fundos mais populares na B3, a bolsa de valores do Brasil.
Por que investir?
O fundo paga dividendos mensais, o que pode ser ótimo para quem busca renda extra. Em 2025, o setor agrícola brasileiro está crescendo, com previsões de recordes em produção, o que pode beneficiar o RZTR11. Além disso, os dividendos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, aumentando o retorno.
Como começar?
Você pode comprar cotas do RZTR11 por meio de uma corretora, como XP ou Rico, usando o ticker RZTR11. O preço atual é de cerca de R$90 por cota, tornando-o acessível para muitos investidores. Mas, como qualquer investimento, é importante entender os riscos, como mudanças no preço das commodities ou problemas climáticos.
Entendendo o RZTR11: O Fundo Imobiliário de Imóveis Rurais
Introdução
O setor agrícola é um dos pilares da economia brasileira, e investir nele pode ser uma forma inteligente de diversificar sua carteira. O RZTR11, também conhecido como Riza Terrax, é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) que oferece exposição direta a esse setor, focando em imóveis rurais destinados à produção agropecuária. Lançado em outubro de 2020, o fundo já atraiu mais de 138 mil cotistas e possui um patrimônio líquido superior a R$1,8 bilhão, segundo dados recentes Status Invest.
Neste artigo, exploraremos o que é o RZTR11, sua estratégia de investimento, desempenho, contexto de mercado, riscos e como você pode investir. Se você está interessado em fundos imobiliários ou no potencial do agronegócio brasileiro, este guia é para você.
O que é o RZTR11?
O RZTR11 é um FII híbrido, o que significa que combina investimentos em imóveis físicos com ativos financeiros relacionados ao setor imobiliário. Gerido pela Riza Gestora de Recursos Ltda e administrado pelo PLURAL S.A. Banco Múltiplo, o fundo tem como objetivo gerar renda e ganho de capital por meio da aquisição, venda e arrendamento de imóveis rurais voltados para a produção agropecuária, como grãos, fibras, cana-de-açúcar e pecuária. Além disso, investe em ativos como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), debêntures e outros valores mobiliários permitidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Fiis.com.br.
Com mais de 18 milhões de cotas emitidas e uma base de 138.950 cotistas, o RZTR11 é um dos maiores FIIs do segmento rural no Brasil. Sua gestão ativa permite que a equipe ajuste a carteira para aproveitar oportunidades de mercado, mantendo um equilíbrio entre renda estável e potencial de valorização.
Estratégia de Investimento
A estratégia do RZTR11 é centrada em explorar o potencial do agronegócio brasileiro, um dos setores mais dinâmicos do país. O fundo investe principalmente em:
- Imóveis rurais: Fazendas e terras destinadas à produção agrícola e pecuária, localizadas em regiões estratégicas do Brasil, como Goiás, Piauí, Maranhão e Bahia.
- Ativos financeiros: Incluem CRIs, Fundos de Investimento em Participações (FIPs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e outros instrumentos que geram renda por meio de juros ou dividendos.
Composição da Carteira
De acordo com o relatório de dezembro de 2024, a carteira do RZTR11 é composta por:
- Imóveis rurais (81% do total investido): Propriedades prontas para gerar renda, avaliadas em R$1,877 bilhão, como a Fazenda São Tomaz (Goiás, 7,75 milhões de m²) e a Fazenda Santa Clara (Piauí, 122,72 milhões de m²) Funds Explorer.
- Participações em empresas imobiliárias (7%): Ações de companhias do setor, no valor de R$159 milhões.
- CRIs (7%): Títulos de dívida imobiliária, totalizando R$160 milhões.
- Outros ativos: Incluem recebíveis de aluguéis e vendas, somando R$75 milhões.
Essa diversificação reduz a dependência de um único tipo de ativo e protege contra riscos específicos do setor agrícola.
Diversificação Geográfica
O RZTR11 investe em propriedades espalhadas por diferentes estados, aproveitando as vantagens climáticas e econômicas de cada região. Essa abordagem minimiza riscos relacionados a condições locais, como secas ou chuvas excessivas, e garante uma produção agrícola mais estável.
Taxas
O fundo cobra uma taxa de administração de 1,25% ao ano sobre o patrimônio líquido e uma taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI + 2%. Essas taxas são padrão para FIIs de gestão ativa, mas é importante considerá-las ao calcular o retorno líquido.
Análise de Desempenho
O RZTR11 tem se destacado por sua consistência na distribuição de dividendos e desempenho competitivo. Abaixo, apresentamos os principais indicadores de desempenho em abril de 2025:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Preço da Cota | R$90,30 |
| Dividend Yield (12 meses) | 12,96% (R$11,70 por cota) |
| P/VP (Preço/Valor Patrimonial) | 0,94 |
| Dividendos Mensais | R$1,05 por cota (média recente) |
| Patrimônio Líquido | R$1,808 bilhão |
| Número de Cotistas | 138.950 |
Dividendos
O RZTR11 distribui dividendos mensais, um atrativo para quem busca renda passiva. Nos últimos meses, os pagamentos foram:
- Março 2025: R$1,05 por cota, pago em 07/04/2025 (yield de 1,18%).
- Fevereiro 2025: R$1,05 por cota, pago em 11/03/2025 (yield de 1,26%).
- Janeiro 2025: R$1,05 por cota, pago em 07/02/2025 (yield de 1,30%).
- Dezembro 2024: R$1,10 por cota, pago em 08/01/2025 (yield de 1,34%) Fiis.com.br.
Para um investidor com 100 cotas, isso representa uma renda mensal de cerca de R$105, isenta de imposto de renda para pessoas físicas.
Valorização das Cotas
A cota do RZTR11 começou 2025 em R$86,26 e atingiu R$90,30 em abril, uma valorização de 4,68% no ano. Nos últimos 12 meses, a valorização foi de 7,23%, com o dividend yield de 12,96% elevando o retorno total para cerca de 20% Status Invest. O P/VP de 0,94 sugere que o fundo está sendo negociado a um preço atrativo em relação ao seu valor patrimonial.
Comparação com o Mercado
O RZTR11 tem desempenho competitivo em relação ao IFIX, o índice de FIIs da B3, que registrou um dividend yield médio de 14,37% nos últimos 12 meses. O fundo também supera a média do setor híbrido (12,27%), tornando-o uma opção sólida para investidores focados em renda Funds Explorer.
Contexto de Mercado
O agronegócio brasileiro é um dos mais robustos do mundo, respondendo por cerca de 14% do PIB do país e 7,3% das exportações agrícolas globais em 2025 Mordor Intelligence. Para 2025, projeções indicam recordes em produção e exportação, impulsionados pela demanda global por alimentos e pela depreciação do real, que torna os produtos brasileiros mais competitivos Rabobank.
No entanto, desafios como secas (como as de 2024) e questões socioeconômicas em áreas rurais, como pobreza e insegurança alimentar, podem impactar o setor World Bank. O RZTR11, com sua diversificação geográfica e de ativos, está bem posicionado para aproveitar o crescimento do setor enquanto mitiga alguns desses riscos.
Riscos e Considerações
Investir no RZTR11 envolve riscos que devem ser avaliados:
- Risco de Mercado: Flutuações nos preços de commodities, como soja e milho, podem afetar a rentabilidade dos imóveis.
- Risco Climático: Secas ou chuvas excessivas podem reduzir a produtividade agrícola.
- Risco de Crédito: Ativos financeiros, como CRIs, estão sujeitos à inadimplência dos emissores.
- Risco Regulatório: Mudanças em políticas agrícolas ou tributárias podem impactar o fundo.
Para reduzir esses riscos, o RZTR11 diversifica sua carteira e mantém uma gestão ativa. Investidores também podem mitigar riscos diversificando seus próprios portfólios, incluindo outros tipos de ativos, como renda fixa ou ações.
Como Investir no RZTR11
Investir no RZTR11 é simples e acessível:
- Abra uma conta em uma corretora: Escolha plataformas como XP Investimentos, Rico ou Clear.
- Transfira fundos: Deposite o valor que deseja investir.
- Compre cotas: No home broker, busque o ticker RZTR11 e realize a compra.
- Acompanhe os dividendos: Os rendimentos são pagos mensalmente na sua conta da corretora.
Com cotas negociadas a cerca de R$90, o RZTR11 é acessível para diversos perfis de investidores. A isenção de imposto de renda sobre os dividendos, garantida para FIIs com mais de 50 cotistas e negociados em bolsa, aumenta o retorno líquido Funds Explorer.
Conclusão
O RZTR11 é uma opção atraente para quem deseja investir no agronegócio brasileiro, combinando a estabilidade de imóveis rurais com a flexibilidade de ativos financeiros. Com um dividend yield robusto, gestão ativa e exposição a um setor em crescimento, o fundo pode ser uma adição valiosa à carteira de investidores que buscam renda passiva e diversificação. No entanto, é essencial considerar os riscos e realizar uma análise detalhada antes de investir. Você já investe no RZTR11 ou está pensando em começar? Deixe seu comentário e compartilhe suas experiências!